21世纪经济报道记者 宋豆豆 报道

受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖、各项利好政策拉动等因素影响，2023年我国商用车市场谷底回弹，实现恢复性增长。

中国汽车工业协会数据显示，2023年商用车销量为403.1万辆，同比增长22.1%，包括货车销量为353.9万辆，同比增长22.4%；客车销量为49.2万辆，同比增长20.6%。

行业回暖在相关企业的业绩上表露无遗。商用车市场的企稳回升下，国内商用车企业纷纷交出业绩预增成绩单。

21世纪经济报道记者统计了截至目前披露的7家商用车上市公司的2023业绩预告，包括潍柴动力（000338.SZ）、中国重汽（000951.SZ）、福田汽车（600166.SH)、宇通客车（600066.SZ）、中集车辆（301039.SZ）、江铃汽车（000550.SZ）、一汽解放（000800.SZ）。

根据统计数据来看，其归属于上市公司股东的净利润均实现预增，7家商用车企年度净利润约为165亿元~180亿元。其中潍柴动力预计2023年度实现归母净利润85.84亿~93.20亿元，同比增长75%~90%，为7家中净利润最高；福田汽车则净利润增幅最大，为1298%，就扣除非经常性损益后的净利润来看，仅有一汽解放1家为亏损状态，其余6家均实现盈利。

业内认为，2024年国内商用车市场进一步延续复苏态势，更新需求是销量增长主力，整体销量将高于2023年。中汽协预计，2024年我国商用车销量预计达420万辆，同比增长4%。

7家净利润合计约165亿元~180亿元

“近些年来，我国商用车市场销量跌宕起伏。2020年，受国Ⅲ产品淘汰、治超趋严以及基建投资等因素拉动，商用车市场大幅增长，产销达到峰值；随后2021年市场需求出现下降；2022年跌落谷底，为2009年以来的最低水平。2023年，商用车市场实现了谷底回弹。”中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示。

具体来看，潍柴动力走出业绩“腰斩”的低谷，预计2023年度实现归母净利润85.84亿~93.20亿元，同比增长75%~90%，为7家中净利润最高，扣非净利润大幅预增超125%。对此，潍柴动力在业绩预告中称，抢抓重卡行业结构性成长机遇，积极深化结构调整，强力突破战略市场，相关产品销量呈现高速增长态势。

事实上，经历国内整体销量“腰斩”，被称为重卡行业“历史最差的一年”——2022年后，2023年，受国内经济逐步复苏、出口市场表现亮眼等多重利好推动，中国重卡行业强势反弹，迎来恢复性增长。

中汽协数据显示，2023年我国重卡累计销售91.11万辆，较2022年增长23.9万辆，同比增长36%。从月度销量来看，仅1月和12月出现同比下滑，其余月份均实现正增长，3月销量一度达到11.54万辆。

中国重卡行业的景气度持续走高带动重卡市场持续回暖，这一点在重卡行业龙头中国重汽的业绩预告中可见一斑。

中国重汽预计2023年实现归母净利润10.05亿元~11.12亿元，同比增长370%~420%。官方表示，业绩大幅预增的原因为报告期内物流重卡需求回升，特别是燃气重卡需求旺盛，同时叠加出口的强劲势头，重卡行业销量同比增速明显。此外，加快产品优化升级和结构调整，持续提升产品质量和产品竞争力，精准实施营销策略，产销量均实现了较好增长，盈利能力得到进一步提升。

数据显示，中国重汽2023年实现重卡销量23.42万辆，同比增长47.47%，是唯一一家累计销量超过20万辆的车企，市占率达到25.7%。

与中国重汽月销量排名交错领先的是一汽解放，2023年一汽解放整体销量为24.2万辆，同比提升42%，其中，中重卡20.5万辆，轻卡3.52万辆。2023年一汽解放净利润为7亿~8亿元，比上年同期增长90.35%~117.54%，与中国重汽相差不多。但二者在扣非净利润上相差明显，中国重汽扣非净利润为9.97亿~10.9亿元，一汽解放扣非净利润亏损1.4亿元~4000万元，是统计的7家企业中唯一出现亏损的。

值得注意的是，福田汽车2023年净利润增幅亮眼，预计净利润9.1亿元，同比增长1298%左右；预计扣非净利润2.2亿元，与上年同期法定披露数据相比增加5.29亿元，将实现扭亏为盈。从2014年开始，福田汽车扣非净利润一直为负，9年累计亏损超过152亿元。这将是福田汽车自2014年以来首次扣非净利润为正。

对于业绩大幅增长，福田汽车表示，主要得益于主营业务同比增长、新能源翻番增长和海外出口创新高等方面。2023年，福田汽车实现销量63.1万辆，同比增长37.14%。另外，由于非流动资产处置损益增加等因素，对福田汽车2023年度利润总额影响约为6.89亿元，与上年同期相比增加2.92亿元左右。

此外，江铃汽车2023年实现净利润14.76亿元，同比增长61.26%；中集车辆净利润为23.98亿~24.78亿元，同比增长115%~122%；宇通客车预计净利润为14亿~19亿元，同比增加85%~150%；

值得一提的是，海外市场份额的不断增长成为商用车企加速的关键一环，出海成为商用车企谋求发展的重要方向。根据中汽协数据，2023年，商用车新车出口量为77万辆，同比增长32.2%。具体到前述商用车企业，2023年北汽福田出口超过13万辆，同比增长49.1%；一汽解放海外出口销量同比增长62.3%；中国重汽重卡海外市场销量突破13万辆；宇通客车出口销量为1.02万辆，同比增长78.87%。

乘联会秘书长崔东树认为，2023年商用车市场回归相对平稳走势，没有出现国内持续暴涨的特征。商用车的新能源渗透率总体较低，插混基本没有市场，纯电动表现较好。

商用车进入上行周期

2023年恢复性增长成为商用车行业的主基调。在业内人士看来，目前商用车已进入上行周期，未来两年结构性替代带来的更新需求增加，叠加“双碳”战略、公共领域电动化等政策促使高排放、不合规的车型提前进入更新周期，将在短期内拉高市场需求。

对于2024年商用车市场走势，业内普遍给出积极预期，我国商用车市场整体销量有望好于2023年。中汽协预计，2024年，我国商用车累计销量约420万辆，同比增长5%。

中汽数据乘用车战略研究室主任陈川认为，在关联产业GDP增速持续修复、政策效应增强、气价稳定预期以及企业新产品刺激需求升级等因素的驱动下，2024年国内商用车市场有望进一步延续复苏态势，更新需求将是销量增长主力，整体销量同比预计增长13%。

不过，中国重汽集团董事长谭旭光对2024年重卡行业市场走势预测较为保守，在他看来，2024年可能出现国际市场动能下降、国内结构调整带来压力、客户购买力低迷等因素。

此外，目前汽车运行面临较大碳减排压力，商用车是目前主要排放源。根据中国汽车工程学会发布的《汽车产业绿色低碳发展路线图1.0》，我国由汽车运行造成的碳排放在全社会碳排放中占比约8%，在交通碳排放中占比约80%。其中保有量占比仅约11%的商用车，碳排放量占比达到约55%。

事实上，随着“双碳”战略的推进和产业结构的调整，我国商用车行业进入转型升级的关键阶段，在电动化智能化浪潮下，商用车企业需要依靠技术创新和模式创新实现降本增效和战略转型，寻求新的增长点。

“中国是商用车大国，保有量超过3000万辆，从‘双碳’目标和企业自身发展来讲，商用车的电动化、新能源化是必须要做的一件事。在乘用车进入自驱动发展的轨道之后，要把电动化的重点放在商用车上来，实现其绿色化或新能源化。与此同时，商用车新能源化智能化将同步加速转型。”中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟日前在接受21世纪经济报道记者采访时表示，预计2024年，新能源商用车销量将突破60万辆，渗透率达15%，实现量率双增。

对于步入存量竞争阶段的商用车行业而言，企业间的博弈与竞争将会进一步加剧，技术路线的差异、市场需求的多变、商业模式的产业协同、商用车自动驾驶的商业化落地等均是其需要攻克的难题。

商用车作为生产资料，使用场景尤为复杂，目前尚未有一条技术路线能覆盖所有场景、满足所有运输需求，不同场景适合不同动力技术路线，纯电、插电、混动、氢燃料电池等多条技术路线同步发展。

“商用车新能源市场正在快速演进，并呈现多能源结构、多技术路线并行交替发展的局面。城市市场纯电需求快速增长，城市群市场是蓝海市场，以混动和大电量纯电为主；干线物流市场，宜油则油、宜气则气、宜电则电、宜混则混、宜氢则氢。”福田汽车营销副总裁刘旭光在接受21世纪经济报道记者采访时表示，从目前到2035年、2040年左右的时间段内，混动在商用车领域会迎来较好的窗口期。

一汽解放相关人士表示，对新能源重卡的未来发展持积极态度，纯电路线包括充电和换电两条路线，各自有着不同的优势和适用场景，目前看比较适用短途运输场景；氢燃料电池路线更适合长途干线场景，但目前燃料电池成本较高，未来会随着技术进步、成本下降逐渐普及。“一汽解放会根据不同场景需求提供定制化解决方案，保持几条技术路线并行的发展趋势，做出战略性的投资和布局。”

此外，出口板块的业务增量潜力巨大，海外出口也将是2024年国内商用车企业角逐的新战场。数据显示，2024年预计稳中有升，商用车出口量在80万辆左右，同比增长约14%。

《中国商用汽车产业发展报告（2023）》指出，“十四五”时期，商用车市场进入新一轮调整期，总体进入存量竞争阶段，全球经济放缓、供应链受阻、原材料和油价高涨等因素持续影响行业发展。在我国稳经济、扩内需等一揽子政策推动下，国内商用车市场有望走出低位运行区间，逐步恢复正向增长。

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